馬先文 長江證券
近日，“傳感器網絡標準工作組成立大會暨”感知中國“高峰論壇”在北京舉行，會議提出傳感網標準的研究及產業(yè)發(fā)展政策。而中國移動總裁王建宙也在近期多次提到物聯網將成為中國移動未來發(fā)展的重點，受此消息刺激，物聯網概念股遠望谷、新大陸、上海貝嶺、東信和平等個股紛紛連續(xù)漲停。
事件評論
物聯網起源及背景
簡而言之，物聯網是通過在物品上嵌入電子標簽、條形碼等能夠存儲物體信息的標識，通過無線網絡的方式將其即時信息發(fā)送到后臺信息處理系統(tǒng)，而各大信息系統(tǒng)可互聯形成一個龐大的網絡。從而可達到對物品進行實施跟蹤、監(jiān)控等智能化管理的目的。通俗來講，物聯網可實現人與物之間的信息溝通。
實際上，物聯網概念起源于比爾蓋茨1995年《未來之路》一書，在《未來之路》中，比爾蓋茨已經提及物聯網概念，只是當時受限于無線網絡、硬件及傳感設備的發(fā)展，并未引起重視。隨著技術不斷進步，國際電信聯盟于2005年正式提出物聯網概念，而今年奧巴馬就職演講后對IBM提出的“智慧地球”積極響應后，物聯網再次引起廣泛關注。而我國官方近期對傳感網（物聯網的另一稱謂）的多次提議表示我國物聯網的發(fā)展也正是提上議事日程，同時也表明我國物聯網的發(fā)展將加快。目前，我國傳感網標準體系已形成初步框架，向國際標準化組織提交的多項標準提案被采納。
從推動經濟發(fā)展角度來講，作為計算機、互聯網、移動通信后的又一次信息化產業(yè)浪潮，從長遠來看，物聯網有望成為后金融危機時代經濟增長的引擎。90年代克林頓政府的“信息高速公路”發(fā)展戰(zhàn)略使美國經濟走上了長達10年左右的繁榮。出于信息技術對經濟的拉動作用，奧巴馬政府的“智慧地球”構想旨在找出美國經濟新的增長點，在此背景下，物聯網概念應運而生。
物聯網的發(fā)展任重而道遠
事實上，在現實生活中已可見物聯網的具體應用，如遠程防盜、高速公路不停車收費、智能圖書館、遠程電力抄表等，只不過這些僅是物聯網的鄒形，還尚未形成一個龐大的網絡。物聯網固然給我們構建了一個十分美好的藍圖，在未來，我們可以想象通過物物相連的龐大網絡實現智能交通、智能安防、智能監(jiān)控、智能物流以及家庭電器的智能化控制。但從目前全球狀況來，物聯網的發(fā)展仍有眾多問題需得到解決：
第一，資金和成本問題，實現物聯網，首先必須在所有物品種嵌入電子標簽等存儲體，并需安裝眾多讀取設備和龐大的信息處理系統(tǒng)，而這必然導致大量的資金投入。而物品附屬存儲體也將導致物品成本的上升，在成本尚未降至能普及的前提下，物聯網的發(fā)展將受到限制。
第二，技術標準問題，物聯網的發(fā)展必然涉及通信的技術標準，而各類層次通信協(xié)議標準如何統(tǒng)一則是一個十分漫長的過程，中國RFID標準已提及多年，但至今仍未有統(tǒng)一說法，這正是限制中國RFID發(fā)展的關鍵因素之一。
我們認為物聯網的各類技術標準有待中國、日本、美國及歐洲發(fā)達國家共同協(xié)商，其發(fā)展之路仍很漫長。
第三，產業(yè)化問題，物聯網的產業(yè)化必然需芯片商、傳感設備商、系統(tǒng)解決方案廠商、移動運營商等上下游廠商的通力配合，而在各方利益機制及商業(yè)模式尚未成型的背景下，物聯網普及仍相當漫長。
我們上述僅提及了物聯網發(fā)展需要解決的幾個核心問題，事實上，包括“云計算”、無線網絡的擴容和優(yōu)化等均是物聯網普及需解決的問題。我們認為，雖然物聯網的概念已經引起全球關注，但其發(fā)展之路仍然十分漫長。
物聯網概念股不宜過度炒作
近期物聯網概念股紛紛連續(xù)漲停，需要提醒的是，物聯網的提出短期內對提升上市公司業(yè)績并不明顯，而對其過度炒作并非理性行為。若從物聯網發(fā)展路徑來看，無線網絡及系統(tǒng)平臺搭建完成之后，再進行物品的信息存儲體和傳感設備的安裝是物聯網建設的合理順序，因此我們認為系統(tǒng)解決方案廠商率先受益，而單純生產電子標簽等存儲體的廠商受益時間相對滯后。同時，若物聯網得以普及，純生產電子標簽等存儲體的廠商將面臨價格下滑和競爭加劇的風險，而系統(tǒng)解決方案廠商具備較高的技術壁壘。因此從長期來看，系統(tǒng)解決方案商有望成為物聯網發(fā)展的最大受益者。我們建議關注具備核心競爭力的遠望谷、新大陸等公司，而對于近期漲幅較高的福日電子、上海貝嶺、東方電子等公司則需注意過度炒作風險。
